Câu hỏi phỏng vấn Nhân viên kinh doanh

Thị trường ngoại hối (FX) bao gồm việc chuyển đổi sức mua từ một loại tiền tệ này sang một loại tiền tệ khác, tiền gửi ngân hàng bằng ngoại tệ, gia hạn tín dụng bằng ngoại tệ, tài trợ ngoại thương và giao dịch quyền chọn ngoại tệ và hợp đồng tương lai.

Thị trường ngoại hối có thể được coi là thị trường hai cấp. Trong đó, một cấp là thị trường bán buôn hoặc liên ngân hàng và cấp còn lại là thị trường khách hàng hoặc bán lẻ. Tất cả các ngân hàng quốc tế cung cấp cốt lõi của thị trường ngoại hối. Họ sẵn sàng mua hoặc bán ngoại tệ cho tài khoản của mình. Các ngân hàng quốc tế này phục vụ các khách hàng cá nhân, tập đoàn hoặc cá nhân của họ trong việc tiến hành thương mại nước ngoài hoặc đầu tư quốc tế vào các tài sản tài chính cần có ngoại hối. Các giao dịch bán lẻ chỉ chiếm khoảng 14 phần trăm các giao dịch ngoại hối. 86% còn lại là các giao dịch liên ngân hàng giữa các ngân hàng quốc tế hoặc các đại lý phi ngân hàng đủ lớn để giao dịch trên thị trường liên ngân hàng.

Có 5 nhóm có thể phân loại những người tham gia thị trường ngoại hối - 1. Ngân hàng quốc tế - Các ngân hàng quốc tế cung cấp cốt lõi của thị trường ngoại hối. Gần 100 đến 200 ngân hàng trên toàn thế giới tạo ra thị trường ngoại hối, sao cho họ sẵn sàng mua hoặc bán ngoại tệ cho tài khoản của mình. 2. Khách hàng của ngân hàng - Các ngân hàng quốc tế phục vụ các khách hàng cá nhân của họ, các khách hàng của ngân hàng, trong việc thực hiện thương mại nước ngoài hoặc đầu tư quốc tế vào các tài sản tài chính cần có ngoại hối. 3. Các đại lý phi ngân hàng - Các đại lý phi ngân hàng là các tổ chức tài chính phi ngân hàng lớn, chẳng hạn như ngân hàng đầu tư, quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí và quỹ phòng hộ, có quy mô và tần suất giao dịch khiến việc thiết lập giao dịch của riêng họ trở nên hiệu quả về chi phí phòng giao dịch trực tiếp trên thị trường liên ngân hàng cho các nhu cầu ngoại hối của họ. 4. Nhà môi giới ngoại hối - Nhà môi giới ngoại hối khớp lệnh của đại lý để mua và bán tiền tệ với một khoản phí, nhưng không tự mình đảm nhận vị trí. Các nhà giao dịch liên ngân hàng chủ yếu sử dụng một nhà môi giới để phổ biến báo giá tiền tệ càng nhanh càng tốt cho nhiều đại lý khác. 5. Các ngân hàng trung ương - Các ngân hàng trung ương đôi khi can thiệp vào thị trường ngoại hối nhằm cố gắng tác động đến giá đồng tiền của họ so với giá của một đối tác thương mại lớn hoặc của một quốc gia mà họ “cố định” hoặc “chốt” đồng tiền của mình. Can thiệp là quá trình sử dụng dự trữ ngoại tệ để mua đồng tiền của chính mình nhằm giảm nguồn cung và do đó tăng giá trị của nó trên thị trường ngoại hối, hoặc bán đồng tiền của mình để lấy ngoại tệ nhằm tăng nguồn cung và giảm tỷ giá hối đoái. giá.

Thị trường liên ngân hàng là một mạng lưới các mối quan hệ ngân hàng đại lý, trong đó các ngân hàng thương mại lớn duy trì tài khoản tiền gửi không kỳ hạn với nhau, được gọi là tài khoản ngân hàng đại lý. Như vậy mạng lưới tài khoản ngân hàng đại lý cho phép hoạt động hiệu quả của thị trường ngoại hối. Ví dụ - Chúng ta hãy xem xét một nhà nhập khẩu Hoa Kỳ muốn mua hàng hóa được lập hóa đơn bằng đồng hội từ một nhà xuất khẩu Hà Lan. Nhà nhập khẩu Hoa Kỳ sẽ liên hệ với ngân hàng của mình và hỏi về tỷ giá hối đoái. Nếu nhà nhập khẩu Hoa Kỳ chấp nhận tỷ giá hối đoái được đưa ra, ngân hàng sẽ ghi nợ vào tài khoản của nhà nhập khẩu Hoa Kỳ để mua đồng guilder Hà Lan. Như vậy, ngân hàng sẽ chỉ thị cho ngân hàng đại lý của mình ở Hà Lan ghi nợ tài khoản ngân hàng đại lý của mình một lượng đồng guilders thích hợp và ghi có vào tài khoản ngân hàng của nhà xuất khẩu Hà Lan.

Thị trường kỳ hạn liên quan đến việc ký kết hợp đồng ngày hôm nay để mua hoặc bán ngoại hối trong tương lai. Giá kỳ hạn có thể giống như giá giao ngay, nhưng nhìn chung nó cao hơn (với giá cao) hoặc thấp hơn (với giá chiết khấu) so với giá giao ngay.

Vì giao dịch liên ngân hàng bằng tiền tệ trên toàn thế giới chống lại một loại tiền tệ chung có sức hấp dẫn quốc tế. Trường hợp tiền tệ là đô la Mỹ kể từ khi kết thúc Thế chiến II. Tuy nhiên, đồng euro và yên Nhật đã bắt đầu được sử dụng nhiều hơn với tư cách là tiền tệ quốc tế trong những năm gần đây. Điều quan trọng hơn là giao dịch sẽ cực kỳ tẻ nhạt và khó quản lý nếu mỗi nhà giao dịch thực hiện thị trường với tất cả các loại tiền tệ khác.

Các giao dịch hoán đổi cung cấp một phương tiện để ngân hàng giảm thiểu rủi ro tiền tệ trong giao dịch kỳ hạn. Như vậy một giao dịch hoán đổi là việc bán (hoặc mua) liên tục ngoại hối giao ngay so với mua (hoặc bán) kỳ hạn một lượng ngoại tệ xấp xỉ bằng nhau. Để minh họa điều này, chúng ta hãy giả sử một khách hàng của ngân hàng muốn mua đô la kỳ hạn ba tháng so với đồng bảng Anh. Bây giờ ngân hàng có thể xử lý giao dịch này cho khách hàng của mình và đồng thời trung hòa rủi ro tỷ giá hối đoái trong giao dịch bằng cách bán (vay) bảng Anh giao ngay lấy đô la. Ngân hàng sẽ cho vay đô la trong ba tháng cho đến khi chúng cần được giao so với đô la mà ngân hàng đã bán kỳ hạn. Bảng Anh nhận được sẽ được sử dụng để thanh toán khoản vay bằng đồng bảng Anh.

Kinh doanh chênh lệch giá tam giác có thể được định nghĩa là quá trình giao dịch từ đồng đô la Mỹ sang một loại tiền tệ thứ hai, sau đó đổi nó lấy một loại tiền tệ thứ ba, đồng tiền này lại được giao dịch lấy đô la Mỹ. Mục tiêu duy nhất là kiếm được lợi nhuận chênh lệch giá thông qua giao dịch từ đồng tiền thứ hai sang đồng tiền thứ ba khi trao đổi trực tiếp giữa hai đồng tiền này không phù hợp với tỷ giá hối đoái chéo. Hầu hết, nhưng không phải tất cả, các giao dịch tiền tệ đều thông qua đồng đô la. Một số ngân hàng chuyên tạo ra thị trường trực tiếp giữa các loại tiền tệ không phải là đồng đô la, định giá ở mức chênh lệch giá mua-bán hẹp hơn so với mức chênh lệch tỷ giá chéo. Vì vậy, các báo giá mua-yêu cầu tỷ giá chéo ngụ ý áp đặt kỷ luật đối với các nhà tạo lập thị trường phi đô la. Nếu báo giá trực tiếp của họ không phù hợp với tỷ giá hối đoái chéo, lợi nhuận chênh lệch tam giác có thể xảy ra.

Một số lý do khiến các nhà đầu tư chuyển sang giao dịch tiền tệ thay vì tận dụng các cơ hội khác là:

1. Khả năng tiếp cận - Giao dịch ngoại hối diễn ra trên nhiều sàn giao dịch khác nhau trên toàn thế giới và kết quả là nhà đầu tư có thể thực hiện giao dịch tiền tệ 24 giờ một ngày ngày trong các ngày trong tuần. Thị trường ngoại hối cũng là thị trường vốn lớn nhất trên thế giới, liên quan đến hơn 5 nghìn tỷ đô la Mỹ giá trị danh nghĩa của các giao dịch mỗi ngày.
2. Tính thanh khoản - Vì có quá nhiều hoạt động nên thị trường ngoại hối toàn cầu cung cấp tính thanh khoản đáng kể cho các nhà giao dịch. Mặc dù một số tài sản nhất định có thể khó mua và bán hơn, nhưng các nhà giao dịch quan tâm đến tiền tệ có thể sẽ tìm thấy những cơ hội đáng kể. Rủi ro thanh khoản có thể xảy ra xung quanh các sự kiện tin tức lớn nếu các nhà cung cấp thanh khoản tìm cách hạn chế mức độ tiếp xúc của họ với sự biến động của thị trường.
3. Đòn bẩy: Các nhà đầu tư có khả năng tiếp cận nhiều đòn bẩy hơn khi giao dịch tiền tệ so với khi giao dịch các tài sản khác. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là rủi ro là cố hữu đối với đầu tư. Mặc dù sử dụng đòn bẩy để thực hiện các giao dịch lớn hơn có thể khuếch đại lợi nhuận, nhưng nó cũng có thể khuếch đại quy mô thua lỗ.
4. Tiếp xúc toàn cầu: Giao dịch ngoại hối mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội tiếp xúc với các nền kinh tế trên toàn thế giới. Bằng cách tiếp cận quốc tế hơn, các nhà giao dịch có thể đa dạng hóa thành công hơn hoặc có khả năng đạt được lợi nhuận cao hơn bằng cách đầu tư tiền của họ vào những lĩnh vực có tiềm năng lớn hơn. Một lần nữa, rủi ro là cố hữu đối với đầu tư, vì vậy không có lợi nhuận nào được đảm bảo và các nhà đầu tư phải tiến hành thẩm định các khu vực.
5. Chi phí giao dịch thấp: Vì có rất nhiều người mua và người bán nên

Thật vậy, giao dịch ngoại hối liên quan đến rủi ro. Thị trường tiền tệ trải qua những biến động mạnh, giống như thị trường chứng khoán, trái phiếu hoặc hàng hóa. Do đó, các nhà đầu tư quan tâm đến giao dịch ngoại hối được khuyến khích tiến hành thẩm định và/hoặc tham khảo ý kiến ​​của cố vấn tài chính độc lập trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào. Có những rủi ro cụ thể liên quan đến thị trường ngoại hối có thể khiến các nhà đầu tư gặp ít rủi ro thanh khoản hơn do tính thanh khoản cao của thị trường. Sẽ có ít rủi ro hơn khi một nhà đầu tư thấy mình không thể mua hoặc bán một cặp tiền tệ vì anh ta không có người tham gia thị trường khác tham gia giao dịch. Rủi ro thanh khoản có thể tăng xung quanh các sự kiện tin tức lớn. Ngoài ra còn có một số nhà môi giới vô đạo đức ra khỏi đó. Do đó, các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ việc thực hiện thẩm định đáng kể đối với bất kỳ công ty nào mà họ có thể làm việc cùng. Họ phải đảm bảo nhà môi giới được đăng ký với các cơ quan quản lý như Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia ở Hoa Kỳ, Cơ quan Quản lý Tài chính ở Vương quốc Anh và/hoặc Ủy ban Đầu tư và Chứng khoán Úc ở Úc. Ngoài ra, các nhà đầu tư có thể muốn nghiên cứu danh tiếng của tổ chức tài chính và tìm hiểu xem nó đã hoạt động được bao lâu.

Nếu ai đó muốn giao dịch một loại tiền tệ mà họ chưa có, thì có nhiều cách để thực hiện. Có một số loại hợp đồng khác nhau mà họ có thể khai thác để đầu tư vào các loại tiền tệ mà bạn không sở hữu. Chẳng hạn, họ có thể giao dịch đồng euro mà không cần sở hữu nó bằng cách mua hoặc bán các quyền chọn liên quan đến tiền tệ. Các quyền chọn mua và bán trên EUR/USD sẽ cung cấp các phương thức để giao dịch tỷ giá hối đoái của đồng tiền chung với đồng đô la Mỹ. Ngoài ra, việc mua các hợp đồng giao ngay hoặc hợp đồng kỳ hạn liên quan đến loại tiền được lựa chọn cũng sẽ mang lại khả năng tiếp xúc.

Khi thực hiện các giao dịch, các ngân hàng lớn tuyển dụng các chuyên gia có thể có trình độ học vấn và kinh nghiệm đáng kể. Do đó, chúng ta có thể hưởng lợi rất nhiều bằng cách cố gắng hết sức để chuẩn bị. Khi đánh giá các cặp tiền tệ, một số nhà giao dịch sử dụng phân tích cơ bản, bao gồm phân tích các nguyên tắc cơ bản về kinh tế ở các quốc gia khác nhau. Khi sử dụng kỹ thuật này, các nhà đầu tư có thể xem xét GDP, lạm phát và thất nghiệp ở hai quốc gia liên quan đến tỷ giá hối đoái. Một tài nguyên khác mà các nhà giao dịch có thể sử dụng là phân tích kỹ thuật, yêu cầu đọc các biểu đồ để hiểu rõ hơn về tâm lý thị trường xung quanh một cặp tiền tệ cụ thể. Giả sử nếu chúng ta đang cân nhắc mua một vị thế mua GBP/USD, chúng ta có thể muốn làm việc với một số chỉ báo kỹ thuật để đánh giá lịch sử thị trường của cặp tiền tệ này. Mặt khác, một số nhà giao dịch có thể sử dụng cả phân tích cơ bản và kỹ thuật trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào. Bằng cách đó, họ có thể tăng cơ hội cạnh tranh thành công với các ngân hàng lớn. Giao dịch ngoại hối ký quỹ có rủi ro thua lỗ vượt quá số tiền ký gửi và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Như thường lệ, nếu chúng ta muốn tham gia giao dịch ngoại hối, việc tiến hành thẩm định và/hoặc tham khảo ý kiến ​​của một cố vấn tài chính độc lập sẽ rất hữu ích.

Giao dịch ngoại hối không tập trung vào một sàn giao dịch, như với thị trường chứng khoán và thị trường tương lai. Thị trường Ngoại hối được coi là thị trường Qua quầy (OTC) hoặc 'Liên ngân hàng', do thực tế là các giao dịch được thực hiện giữa hai đối tác qua điện thoại hoặc qua mạng điện tử.

Đây thực sự là một thị trường 24 giờ, chẳng hạn như giao dịch ngoại hối bắt đầu mỗi ngày ở Sydney và di chuyển khắp thế giới khi ngày làm việc bắt đầu ở mỗi trung tâm tài chính, đầu tiên là Tokyo, sau đó là London và New York. Như vậy các nhà đầu tư có thể phản ứng với những biến động tiền tệ do các sự kiện kinh tế, xã hội và chính trị gây ra tại thời điểm chúng xảy ra - ngày hay đêm.

Không có giao dịch ngoại hối nào là không đắt. Vì hầu hết các nhà môi giới Forex trực tuyến đều cho phép khách hàng thực hiện các giao dịch ký quỹ với tỷ lệ đòn bẩy lên tới 100:1. Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư có thể thực hiện các giao dịch trị giá 100.000 đô la với yêu cầu ký quỹ ban đầu là 1000 đô la. Nhưng điều quan trọng cần nhớ là trong khi loại đòn bẩy này cho phép các nhà đầu tư tối đa hóa tiềm năng lợi nhuận của họ, thì khả năng thua lỗ cũng lớn không kém. Ngoài ra, một giao dịch ký quỹ thực tế hơn đối với người mới tham gia thị trường Forex sẽ là 20:1 nhưng cuối cùng phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư.

Về cơ bản, chúng ta có thể coi tiền ký quỹ là tài sản thế chấp cho một vị thế. Ký quỹ cho phép các nhà giao dịch đảm nhận các vị thế có đòn bẩy với một phần vốn chủ sở hữu cần thiết để tài trợ cho giao dịch. Vì vậy, trên thị trường chứng khoán, mức ký quỹ thông thường được phép là 50%, điều đó có nghĩa là nhà đầu tư có sức mua gấp đôi. Trong thị trường ngoại hối, đòn bẩy dao động từ 1% đến 2%, mang lại cho các nhà đầu tư đòn bẩy cao cần thiết để giao dịch tích cực.

Trong giao dịch, một vị thế mua là một trong đó nhà giao dịch mua một loại tiền tệ ở một mức giá và nhằm mục đích bán nó sau đó với mức giá cao hơn. Trong kịch bản nhất định, nhà đầu tư được hưởng lợi từ một thị trường tăng giá. Mặt khác, một vị trí ngắn là một vị trí mà nhà giao dịch bán một loại tiền tệ với dự đoán rằng nó sẽ mất giá. Trong tình huống này, nhà đầu tư được hưởng lợi từ một thị trường suy giảm. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là mọi vị thế Forex đều yêu cầu nhà đầu tư mua một loại tiền tệ này và bán loại tiền kia.

Các vị trí trong ngày là tất cả các vị trí được mở và đóng bất cứ lúc nào trong quá trình giao dịch bình thường. Các vị trí qua đêm là các vị trí vẫn còn vào cuối giờ giao dịch bình thường, thường được nhà môi giới Forex của bạn chuyển sang giá của ngày hôm sau (dựa trên chênh lệch lãi suất tiền tệ).

Giá tiền tệ bị ảnh hưởng bởi nhiều điều kiện kinh tế và chính trị, quan trọng nhất là lãi suất, lạm phát và ổn định chính trị. Hơn nữa, các chính phủ đôi khi tham gia vào thị trường ngoại hối để tác động đến giá trị của đồng tiền của họ, bằng cách tràn ngập thị trường bằng đồng nội tệ của họ nhằm cố gắng hạ giá hoặc mua ngược lại để tăng giá. Điều này được gọi là sự can thiệp của Ngân hàng Trung ương. Bất kỳ yếu tố nào trong số này, cũng như các lệnh thị trường lớn, có thể gây ra biến động cao về giá tiền tệ. Tuy nhiên, quy mô và khối lượng của thị trường ngoại hối khiến cho bất kỳ một thực thể nào không thể "điều khiển" thị trường trong bất kỳ khoảng thời gian nào.